Prednosti holdinga in operativne strukture podjetja na Nizozemskem

Holding struktura je skupina vsaj dveh nizozemskih zasebnih družb z omejeno odgovornostjo (besloten vennootschap, BV), v kateri ena družba, holding, ima delnice v drugi, operativni družbi (werkmaatschappij), medtem ko podjetnik ima delnice v holdingu. Operativna družba nosi komercialno dejavnost in tveganje; holding pa ohranja vrednost zunaj tega tveganja. Struktura se uporablja za zaščito premoženja, za čistejšo prodajo podjetja in za ločevanje več dejavnosti ter se ustanovi z notarskim zapisom.

Pogosto je tudi precenjena. Delež direktorja ne imunizira pred odgovornostjo, ne ustvarja denarja v operativni družbi za nazaj in ne spremeni slabo dokumentirane skupine v dobro vodeno. Ta članek opisuje, kaj struktura počne v skladu z nizozemskim pravom gospodarskih družb, katera pravila določajo, ali zaščita dejansko velja, ko se preizkusi, koliko stane upravljanje in kdaj se jo splača ustanoviti.

Kakšna je struktura holdinga in operativne družbe

Operativno podjetje je subjekt, ki posluje. Sklepa pogodbe s strankami in dobavitelji, zaposluje osebje, hrani zaloge in operativna sredstva ter nosi terjatve, ki iz tega izhajajo. Za zunanji svet je to podjetje.

Holding običajno nima lastne komercialne dejavnosti. Ima delnice v operativni družbi, običajno vse, in je naravno mesto za sredstva, ki ne bi smela biti izpostavljena trgovalnemu tveganju: zadržani dobiček, intelektualna lastnina, premoženje, iz katerega posluje podjetje, in pogosto pogodba o upravljanju direktorja-večinskega delničarja. Obe družbi sta ločeni pravni osebi z lastnim upravnim odborom, lastnimi računovodskimi izkazi in lastno davčno napovedjo, in ta ločenost je bistvo. To je treba ohraniti tudi v praksi, saj skupina, ki obravnava obe entiteti kot eno denarnico, izgubi velik del zaščite, za katero je plačala.

Na začetku se sprejmeta dve strukturni izbiri, o katerih je vredno razmisliti. Prva je, kdo je imenovan za direktorja operativne družbe: holding sam ali podjetnik osebno. Druga je, kako se delnice v holdingu hranijo, neposredno ali prek fundacije, ki izdaja depozitarne potrdila, kar ločuje ekonomsko upravičenost od glasovalnega nadzora; o tem razpravljamo v našem članku o STAK-ih in delniških certifikatih . Nobena od možnosti ni nevtralna, kot kaže naslednji razdelek.

Kaj struktura ščiti in česa ne

Zaščita, ki jo ponuja holding, je resnična, a specifična: ščiti vrednost, ki je bila zakonito prenesena iz operativnega podjetja, pred upniki tega operativnega podjetja. Če operativno podjetje postane insolventno, zadržani dobiček, intelektualna lastnina in premoženje, ki je v holdingu, niso del njegovega premoženja. To je prednost, ki je precejšnja za vsako podjetje z dejansko izpostavljenostjo odgovornosti.

Struktura pa ne odstrani direktorja s slike. V skladu s členom 2:9 Burgerlijk Wetboek (nizozemskega civilnega zakonika) je direktor odgovoren družbi za nepravilno opravljanje svojih dolžnosti. V stečaju člen 2:248 nalaga upravi odgovornost za primanjkljaj, kadar je uprava očitno nepravilno opravljala svoje dolžnosti in je to pomemben vzrok za stečaj, in če se ne vodijo pravilni računovodski izkazi ali se letni računovodski izkazi ne predložijo pravočasno, se ustvari neizpodbitna domneva o nepravilnem upravljanju in izpodbitna domneva o vzročni zvezi. Poleg tega direktor, ki prevzame obveznost v imenu družbe, vedoč, da je družba ne bo mogla izpolniti in ne bo ponudila nobene odškodnine, stori odškodninsko odgovornost v skladu s členom 6:162.

Določba, ki podjetnike najbolj preseneča, je člen 2:11. Kadar je direktor pravna oseba, odgovornost kot direktorja nosi tudi solidarno vsaka oseba, ki je bila direktor te pravne osebe. Če je vaš holding direktor operativne družbe, se zahtevek do upravnega odbora operativne družbe nanaša na vas osebno. Postavitev poslovnega subjekta (BV) med vas in sedež upravnega odbora ne ustvarja blažilnika odgovornosti, zato je to vredno razumeti, preden oblikujete strukturo okoli tega. Naš članek o odgovornosti direktorjev za direktorje nizozemskih BV podrobno obravnava razloge.

Omeniti velja še dve puščanju informacij. Holding, ki je vložil izjavo o skupni odgovornosti v skladu s členom 2:403, da bi hčerinsko družbo oprostil objave lastnih letnih računovodskih izkazov, je odgovoren za dolgove, ki izhajajo iz pravnih aktov te hčerinske družbe, umik izjave pa ne konča odgovornosti za obstoječe dolgove brez upoštevanja zakonskega postopka. Holding, ki jamči za bančno posojilo ali najemnino operativne družbe, kar posojilodajalci in najemodajalci rutinsko zahtevajo, je prostovoljno ponovno povezal obe bilanci stanja za ta dolg.

Prenos dobička na holding: pravila, ki odločajo o njegovi obstojnosti

Holding ščiti le vrednost, ki jo je dejansko dosegla, pot, po kateri vrednost doseže, pa je izplačilo dividend. Ta izplačilo je regulirano in napačno izplačilo je najpogostejši način, da se predvidena zaščita spremeni v osebno obveznost.

V skladu s členom 2:216 Burgerlijk Wetboek zahteva izplačilo s strani BV dva koraka. Skupščina delničarjev odloči o izplačilu, vendar sklep ne velja, dokler ga ne odobri upravni odbor, upravni odbor pa mora odobritev zadržati, če ve ali bi moral razumno predvideti, da družba ne bo mogla nadaljevati z odplačevanjem svojih dolgov, ko bodo zapadli. Drugi preizkus, preizkus izplačila, se nanaša na prihodnost, običajno na prihodnje leto, in je stvar presoje, ki jo mora upravni odbor pozneje utemeljiti. Direktor, ki je odobril izplačilo, čeprav je vedel ali bi moral predvideti posledice, je solidarno odgovoren družbi za nastali primanjkljaj, delničar, ki je vedel, pa je odgovoren za to, kar je prejel.

Insolvenčna zakonodaja dodaja še en filter. Stečajni upravitelj lahko v skladu s 42. členom Faillissementswet razveljavi prostovoljno pravno dejanje, storjeno v sumljivem obdobju, pri katerem sta družba in nasprotna stranka vedeli ali bi morali vedeti, da bodo upniki oškodovani, zakon pa predpostavlja to poznavanje določenih dejanj, storjenih v enem letu po stečaju, vključno z izplačili znotraj skupine. Z drugimi besedami, dividenda, izplačana holdingu, ko je bilo delujoče podjetje že v težavah, ni varna; to je prav tista transakcija, ki jo stečajni upravitelj najprej išče.

Sledijo tri praktična pravila. Redno in v ugodnih časih razdeljujte sredstva, ne pa naenkrat, ko se na obzorju pojavi zahtevek. Preizkus razdelitve zabeležite v zapisnik upravnega odbora skupaj s podatki, na katerih je bil zasnovan, saj je ta dokument obramba. In ne uporabljajte tekočega računa med obema podjetjema kot neformalnega nadomestka za dividende: medpodjetniško posojilo potrebuje pisni sporazum, obrestno mero po tržnih pogojih in načrt odplačevanja, sicer bo pozneje označeno kot nekaj povsem drugega.

Davčna slika v orisu in kdo bi moral svetovati glede nje

Dve značilnosti nizozemske zakonodaje o davku od dohodkov pravnih oseb pojasnjujeta veliko priljubljenosti te strukture, obe pa sta namenjeni vašemu davčnemu svetovalcu in ne vašemu odvetniku. Tukaj ju navajamo le zato, da veste, o čem se spraševati.

Prva je oprostitev udeležbe (deelnemingsvrijstelling) v zakonu Wet op de vennootschapsbelasting iz leta 1969. Kadar ima družba vsaj petodstotni delež v drugi družbi in so izpolnjeni pogoji, so dividende, prejete od tega deleža, in dobički, ustvarjeni od njegove prodaje, oproščeni davka od dohodkov pravnih oseb na ravni prejemnika. Zato se lahko dobiček prenese iz operativne družbe v holding in zato lahko izkupiček od prodaje delnic prispe tja brez davčne obremenitve v tistem trenutku. Gre za odlog osebne obdavčitve in ne za njeno odpravo: davek se obračuna, ko denar zapusti holding osebno za delničarja.

Druga je fiskalna enotnost (fiscale eenheid) za davek od dohodkov pravnih oseb, ki med drugim zahteva vsaj petindevetdesetodstotni delež in zahtevo pri Belastingdienst. Znotraj fiskalne enotnosti so rezultati podjetij konsolidirani, tako da se lahko izguba v enem podjetju v istem letu poravna z dobičkom v drugem. Fiskalna enotnost ima tudi nasprotne posledice, vključno s solidarno odgovornostjo za dolg skupine iz naslova davka od dohodkov pravnih oseb, zato je to odločitev, ki jo je treba sprejeti premišljeno.

Stopnje, razredi in pragovi v okviru 2 in pri davku od dohodkov pravnih oseb se vsako leto določijo v načrtu Belasting in se redno spreminjajo, zato bo vsaka številka, ki jo preberete v članku, verjetno zastarela, ko boste na podlagi nje ukrepali. Law & More Ne nudimo davčnega svetovanja; strukturiramo skupino, pripravimo dokumentacijo in sodelujemo z vašim davčnim svetovalcem ali računovodjo, ki naj bi opravil izračun na podlagi vaših podatkov, preden karkoli vključite.

Več delujočih podjetij, prodaja in nasledstvo

Drugi razlog za ustanovitev skupine je ločitev dejavnosti. Podjetnik, ki v enem poslovnem podjetju vodi svetovalno podjetje, spletno trgovino in portfelj nepremičnin, je združil tri profile tveganja v eni zapuščini: terjatev dobavitelja do spletne trgovine sega do nepremičnine. Združitev vsake dejavnosti v lastno operativno podjetje pod istim holdingom preprečuje propad ene dejavnosti, če se podjetja dejansko upravljajo ločeno in skupina ne zagotavlja vsega za vse.

Tretji razlog je izstop. Kupec nizozemskega podjetja skoraj vedno raje kupi delnice delujočega podjetja kot njegova sredstva, saj nakup delnic prenaša pogodbe, dovoljenja in osebje brez individualnih prenosov. Holding to omogoča, ne da bi morali prodati subjekt, ki hrani vaše nakopičeno premoženje, in vam omogoča, da prodate eno dejavnost, medtem ko ohranite druge. Omogoča tudi postopni prenos na naslednika ali vodstveno ekipo, saj se delnice lahko prenesejo v tranšah, holding pa lahko obdrži manjšinski delež.

Priprava je tista, ki določa ceno. Kupec bo opravil skrbni pregled delujočega podjetja, ponavljajoče se ugotovitve pa so enake: intelektualna lastnina, ki ni bila nikoli formalno prenesena na podjetje, ki jo uporablja, ključne pogodbe s klavzulami o spremembi nadzora, pogoji zaposlitve, ki niso bili nikoli dokumentirani, in medpodjetniška stanja brez osnovnega sporazuma. Čiščenje teh težav leta pred prodajo je precej cenejše kot pogajanja o jamstvih, kot opisujemo v našem pregledu skrbnega pregleda pri nizozemskih transakcijah združitev in prevzemov . Kadar je vpletenih več kot en delničar, sporazum delničarjev, ki določa omejitve prenosa, zastoje in izstopne ureditve, preprečuje spore, opisane v našem članku o sporih med delničarji.

Vzpostavitev strukture: pravni koraki, stroški in administracija

Družba BV se ustanovi z listino, sklenjeno pred nizozemskim notarjem civilnega prava, delnice v BV pa se lahko prenesejo le z notarsko listino. Od uvedbe fleksibilnega režima BV ni zahteve glede minimalnega kapitala, zato se lahko podjetje ustanovi z izdanim kapitalom v višini enega evrocenta, čeprav banke in nasprotne stranke pogosto pričakujejo nekaj večjega. Vsako podjetje je registrirano v registru trgovskih podjetij pri Kamer van Koophandel, končni dejanski lastniki pa morajo biti registrirani v registru dejanskih lastnikov.

Če začenjate iz nič, se najprej ustanovi holding, nato pa se kot edini delničar vključi operativno podjetje. Če že poslujete prek poslovnega združenja (BV), se nad njim ustvari holding, običajno z vplačilom ali zamenjavo vaših delnic. Ta korak ima davčne posledice, ki jih je treba urediti vnaprej, saj lahko nenačrtovan prenos sproži takojšnjo obdavčitev vrednosti, zbrane v podjetju, in vse morebitne olajšave, ki so na voljo, imajo svoje pogoje in obdobja podaljšanja. To je trenutek, da se notar in davčni svetovalec sestaneta za isto mizo. Naš vodnik o pravnih korakih od ideje do BV podrobneje obravnava samo ustanovitev.

Po ustanovitvi mora skupina delovati kot skupina. To pomeni ločene bančne račune in ločeno knjigovodstvo, letne računovodske izkaze, pripravljene in vložene za vsako podjetje v zakonsko določenem roku, pisni sporazum o upravljanju med holdingom in operativnim podjetjem z utemeljljivo provizijo ter pisne sporazume o morebitnih posojilih med njima. To pomeni tudi vodenje poslovnih evidenc: register delničarjev, zapisnike pomembnih sklepov in evidenco preizkusov razdelitve premoženja. To niso formalnosti; so dokaz, da sta podjetji resnično ločeni, in so prvi dokumenti, ki jih zahteva skrbnik ali nasprotna stranka.

Stroški so zrcalna slika koristi. Dve ustanovitvi pomenita dve notarski listini, dve entiteti pa pomenita dva sklopa letnih računovodskih izkazov, dve davčni napovedi in večji račun za računovodstvo vsako leto. Notarske in računovodske provizije se razlikujejo glede na pisarno in situacijo ter so navedene vnaprej, zato pred odločitvijo zahtevajte pisne ponudbe. Ni določene stopnje dobička, pri kateri bi naložba nenadoma postala smiselna; struktura se obdrži, ko je dobiček vreden ohranitve zunaj trgovalnega tveganja, ko je treba dragocena sredstva ločiti od tega tveganja ali ko je resnično v možnosti prodaja ali nasledstvo.

Pogosto zastavljena vprašanja o deležih (FAQ)

Ali je holding struktura prava za vašo situacijo

Struktura holdinga in operativne družbe je dober odgovor na tri specifična vprašanja: kako zaščititi nakopičeno vrednost pred trgovalnim tveganjem, kako preprečiti, da bi se ločene dejavnosti medsebojno ovirale, in kako omogočiti prihodnjo prodajo ali prenos, ne da bi pri tem razpustili podjetje. To je slab odgovor na splošno željo po plačilu manj davkov in sploh ni odgovor na slabo upravljanje, saj bodo to ugotovila pravila o izplačilih, odgovornosti direktorjev in skupinskih jamstvih.

Law & More svetuje podjetnikom glede zasnove skupine, pripravlja dokumentacijo za upravljanje, posojilo in delničarje, ki zagotavlja veljavnost ločitve, ter sodeluje z vašim notarjem in davčnim svetovalcem pri ustanovitvi in ​​prestrukturiranju. Če želite vedeti, ali struktura ustreza vašim razmeram in kaj bi zahtevala v praksi, nas kontaktirajte ali preberite več o naših praksa gospodarskega prava.